为什么加仓次数会迅速放大资金需求？
很多人第一次看到加仓策略时，会把“再加几次”理解成线性增加几笔订单。真正决定资金压力的，不只是次数，还有每次订单相对前一笔放大的倍率。
本课目标：你将判断一组订单序列需要多少资金、哪一笔首次超出预算，以及倍率变化为什么比单纯增加预算更能改变后续订单。
先看序列，而不是收益
设首单金额为 a，加仓倍率为 r，第 n 次加仓的订单金额就是 a × rⁿ。当 r > 1 时，订单金额形成几何序列；每一层都建立在前一层已经放大的金额上。
以首单 200 美元、倍率 1.53、最多加仓 3 次为例，四笔订单依次是：
| 步骤 | 订单金额 | 累计需求 |
|---|---|---|
| 首单 | $200.00 | $200.00 |
| 第 1 次加仓 | $306.00 | $506.00 |
| 第 2 次加仓 | $468.18 | $974.18 |
| 第 3 次加仓 | $716.32 | $1,690.50 |
次数从 0 增加到 3，不是简单地再占用三份 200 美元。倍率反复作用后，最后一笔已经是首单的 3.58 倍。
这个模型回答什么
下面的演算只回答三个问题：
- 每一笔订单需要多少金额；
- 完成整个序列需要多少累计资金；
- 按当前预算，哪一笔会首次无法完整覆盖。
它假设每笔订单都能按显示金额成交，并把每笔金额四舍五入到美分。它不计算价格路径、收益、手续费、滑点、杠杆、保证金、强平或交易所限制，因此不能代替真实 Engine Backtest。
互动练习
资金需求压力测试
调整参数，观察每次加仓如何改变累计资金需求。这是确定性的教学演算，不是收益预测或真实回测。
累计资金需求US$1,690.50
序列结束后剩余 US$8,309.50
首次资金不足当前资金可覆盖全部订单
| 步骤 | 本次订单 | 累计需求 |
|---|---|---|
| 首单 | US$200.00 | US$200.00 |
| 第 1 次加仓 | US$306.00 | US$506.00 |
| 第 2 次加仓 | US$468.18 | US$974.18 |
| 第 3 次加仓 | US$716.32 | US$1,690.50 |
方案对比
保存方案 A 后，再修改参数即可对比。
完成条件：调整参数、保存方案 A、形成不同的方案 B，并提交风险判断。
如何解释你的对比
- 提高可用资金，只会推迟“资金不足”出现的位置，不会改变订单序列。
- 提高首单金额，会按相同比例放大整条序列。
- 提高加仓倍率，会让越靠后的订单变化越明显。
- 增加最大加仓次数，会在序列末端继续追加已经被多次放大的订单。
如果倍率等于 1，资金需求才是线性的：每一笔都与首单相同。只要倍率大于 1，后续订单与累计需求就会按几何序列增长。
继续验证时要补上的变量
真实策略还需要把价格触发条件、成交规则、手续费、滑点、杠杆和强平规则放回模型。尤其在杠杆合约中，小幅价格变化也可能被放大；这正是本课不把“资金够下单”等同于“策略安全”的原因。
参考资料
- OpenStax：Geometric Sequences — 有限几何序列与求和公式。
- CFTC：Understand the Risks of Virtual Currency Trading — 杠杆如何放大合约交易风险。
风险声明：本课为教育用途，演算结果不代表未来收益，也不构成投资建议。
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